Чи вигідно вкладати гроші в золото?

Отже, золото. Метал, відомий людям здавна, можна сказати – з кам’яного віку, тому що він один з небагатьох зустрічається у вигляді самородків. Дуже щільний метал, якщо в півлітрову пляшку “залити” золото, то важити вона буде майже десять кілограмів. Практично не окислюється, не розчиняється майже ніякими кислотами. Дуже ковкий і досить м’який метал. Люди давно його запримітили.

Але різні цивілізації використовували його по-різному. Цивілізації, що були до приходу Колумба в Америці, використовували золото як метал для виготовлення прикрас і культових приналежностей. У їх імперіях, що стоять на страху і практикували масові людські жертвоприношення, гроші були такі ж недовговічні як і людське життя – наприклад, зерна какао в ацтеків.

Нашої цивілізації, заснованої на жадібності і розрахунку, потрібні були більш довговічні гроші. Золото довелося, завдяки своїм властивостям, до двору. І золото дуже давно грало роль грошей, грошей-товарів, вільно обмінюваних на інші товари, до появи у XVIII-XIX століттях нових кредитних грошей, грошей-символів на папірцях, у вигляді записів на рахунках, а пізніше і пластикових.

Отже, золото нині позбавлене повноцінної функції грошей. Деякі гуру інвестицій ховають його як динозаврів. Читаючи російські журнали про інвестиції, також бачу практично мовчання про золото. А, ні, в одному журналі 2008 року про особистому бюджеті знайшов статтю, в якій говорилося що ось все, ось тепер надувся золотий пузир і золото більше не виросте. З тих пір воно виросло з 1100 до 1500 доларів.

Так чи вигідно вкладати гроші в золото?

У XX столітті світовою валютою став долар. Спробуємо простежити ціну золота в доларах протягом двадцятого і початку двадцять першого століття.

Так уже повелося, що вагу золота вимірюють в тройських унціях. Тройська унція становить 31,1034768 грама, тройська унціями вимірювали також вага пороху і лікарських препаратів. На відміну від унцій «авердюпуа», тобто для товарів, що продаються на вагу, яка становить 28,349523125 грама. Не так давно купував трехунцовую упаковку англійського чаю вагою в 85 грам, тобто три унції авердюпуа, але не тройські. Не переплутайте.

Отже, ціна тройської унції золота до самого 1933 зазвичай була близько 20,63 $ -20,71 $, за винятком невеликих коливань в 1923 і 1931 році. А в 1933 році Рузвельт з метою знецінення грошей вирішив зробити наїзд на золото і частково заборонив його володіння. Можна було залишити кожному золота у володінні на 100 доларів. А потім, в один прекрасний ранок золотий вміст долара різко скоротилося і тройська унція стала коштувати близько 34,5 долара. Ось що значить вірити державним мужам на слово. Така ціна протрималася до 1971 року, поки США не відмовилися від золотого забезпечення долара.

1971 рік – перший рік, коли кредитні гроші-символи повністю відв’язалися від золота. І понеслася … Все найміцніші валюти світу, не маючи необхідності оглядатися на золото, стали дешевшати. Ось хронологія середньорічних цін:

1971 рік – 40,8 $

1975 рік – 161,02 $

1980 рік – 612,56 $ …

У 1981 році золото досягло піку ціни вище 850 доларів США.

Потім США провели кредитне стиснення – ставки за кредитами були підняті до 14% і більше (в даний час в Росії ставка Центробанку 8%, а ставки за доларовими державних цінних паперах – взагалі менше одного відсотка), кредитні гроші стали дорогими і золото дуже багатьом, нуждавшимся в грошах, довелося продавати.
Ціни впали до 350-400 доларів США і протрималися на цьому рівні до початку нашого століття. І навіть у 1998 році ціни впали ще нижче 300 доларів за унцію. Ясна річ, що інтерес інвесторів до жовтого металу згас.

А далі? А от далі почався практично безперервне зростання цін. Поки уряди, консультовані кейнсіанцями, гралися з процентними ставками кредитних грошей щоб стимулювати економіку і не допустити криз, з 1998 року до 2011 року ціни на золото виросли з 280 доларів до більш ніж 1900 доларів за тройську унцію. Зростання цін було в окремі роки до 20% і вище. Навіть криза 2008 року призвела лише до тимчасового незначного падіння вартості золота з 1000 доларів до 860 доларів за тройську унцію. Але до кінця року ціна стабілізувалася і вже в 2009 році зростання цін на золото продовжилося. Особливо підстьобнули зростання ціни на золото друге кількісне пом’якшення валютної політики США і звістки про можливе третьому кількісному пом’якшення. Шеф ФРС США Бен Бернаке давно прозваний Беней-вертольотом за свою фразу про те, що якщо грошей економіці не буде вистачати, він почне їх скидати з вертольота.

Зараз ціна золота становить близько 1590 доларів за тройську унцію, вона опустилася після жовтневої гірки минулого 2011 року під пісні федеральної резервної системи про те, що більше кількісних пом’якшень не буде, але нижче 1500 доларів не опускалася. Це незважаючи на те, що вартість видобутку золота в районі 900 доларів за унцію. Деякі вважають, що 1500 доларів якраз локальне дно, тобто ціни, швидше за все, нижче не опустяться. Ясна річ, що ринок може піднести і сюрпризи.

Чи вигідно вам особисто вкладати гроші в золото, вирішуйте самі.

Якщо зважитеся – пам’ятайте, не вкладайте в золото все готівкові гроші, бо золото позбавлене ліквідності, тобто Ви не зможете негайно при бажанні здати його без втрати частини вкладених грошей. І якщо вам терміново знадобляться гроші, покупця доведеться пошукати. Хоча ті ж злитки банки викуповують по першому пред’явленню, але далеко не відразу після покупки ви зможете повернути свої гроші. Тому бажано зберігати в золоті “довгі” гроші. І пам’ятайте, через різницю в ціні продажу та ціною купівлі золота інвестиція в золото – це майже завжди короткостроковий програш. А якщо купите на піку ціни – то досить довгостроковий. Тобто якщо ви купили злиток за 1000 доларів, до прикладу, то тут же завтра ви зможете його продати банку назад тільки за 900.

Які є форми вкладень у золото?

1. Банківські злитки. Проте в Росії існує деяке непорозуміння – ПДВ, який з Вас візьмуть при покупці в банку злитка. Це плюс до різниці в ціні купівлі та ціною продажу і мінус з Вашої кишені. Тому реально в Росії це буде не 900-1000 доларів, як у нас в Білорусі (у нас немає ПДВ при реалізації злитків), а приблизно 700-1000. Тобто, щоб повернути свої гроші, потрібно щоб золото подорожчало більш ніж на 30%. Правда, є чутки про метушні в російському парламенті з метою скасування ПДВ при реалізації золотих злитків. Переваги цього виду вкладень – злитки викуповують відділення різних банків по всій країні. Ви маєте на руках золото, а не боргову розписку банку, по якій вам можуть не заплатити (хоч і рідко таке буває, але трапляється).

2. Інвестиційні монети. ПДВ-а в Росії при реалізації інвестиційних монет немає. Основна російська інвестиційна монета – сіяч, а також Георгій Змієборець (він же “Жорік”) це десь чверть унції золота. Випускають інвестиційні монети різні країни, на зображенні розміщено зображення монет вагою в одну тройську унцію: австрійський Філармонік, південноафриканський Крюгерранд і канадський кленовий лист. Переваги – через відсутність ПДВ менше різниця між ціною продажу та викупу. Недоліки – мало хто гарантовано викуповує монети по першому пред’явленню. Покупця доведеться пошукати.

3. Ну, і ОМС – знеособлені металеві рахунки. Тобто в банку ви відкриваєте віртуальний рахунок, номінований в грамах золота, срібла, платини або паладію. Поставки фізичного металу за цим рахунком вам навряд чи вдасться добитися, але отримати ціну дорогоцінного металу при закритті рахунку – цілком можна, але за курсом, заявленому банком. Переваги – маржа (різниця між ціною купівлі та продажу) найменша, тому ОМС годиться для коротких спекуляцій, можна поиметь профіт на короткому невеликому зростанні цін. Недоліки – металу вам там не видать. Схожий на ОМС рахунок – це гаманець вебманей WMG.

4. Ювелірні вироби? Ні, не вгадали. Подивіться біржову ціну золота – це трохи більше 50 доларів за грам. І ціну золота в ювелірному виробі. Порівняйте. Здивуєтеся. Що ж Вам там продають так дорого?

Загалом, якщо ви надумаєте вступити у справу інвестицій в дорогоцінні метали – велкам плиз, але запасіться ангельським терпінням. Це вам не банківський рахунок, де кожен місяць відсотки капають.

І наостанок. Чому брокери та фінансові консультанти не радять купувати золото? А навіщо? Вони вам порадять купити сьогодні одні акції, візьмуть комісійні. Завтра ці акції стануть неактуальні, почнуть дешевшати, Вам порадять облігації. Потім знову інші акції. Знову і знову візьмуть комісійні. А що ж золото? Порадиш, клієнт купить, і більше вони клієнта не побачать. Продавати прийде не скоро. Тому що це тривалі і відносно надійні вкладення.